尊龙人生就是博新版液封丘克拉斯基法显著性水平电子信函语音网络但是评价一只基金的收益表现除了阶段收益和性价比外,实际持有过程的盈利体验很有可能会影响你的投资运作,不容忽视。
,分母都是周期总数,但是分子有所不同,正收益概率只要求收益大于0,而胜率则要求收益要超过基准,即超额收益要大于0。
总结来说,正收益概率更加注重绝对收益大于0的体验,适合衡量债券基金的盈利体验
,相对于绝对收益是否大于0,投资者更加关注与基准或同类相比是否能胜出一大截。哪怕在一些行情不佳的情况下(绝对收益为负),
1.首先构造t统计量,t统计量=因子系数减去0再除以标准差,一般在5%的显著性水平下,t值2(或者看P值,在5%的显著性水平下P值小于0.05),认为因子显著,对于基金未来表现具有指示意义,然后继续以下步骤看其指示效果。
2.IC均值=样本基金第T期在因子上的暴露度与T+1期的收益率的相关系数,代表因子预测值和实现值之间的相关性,通常用于评价因子的预测能力,系数的绝对值越大,预测效果越好,当IC均值接近0,可视为无效因子。
3.IC_IR值=IC均值/IC标准差,兼顾了因子的预测能力(由IC表征)和预测能力的稳定性(由IC的标准方差的倒数代表),通常IC_IR越大,因子稳定获取超额收益的能力越强。
根据检验结果来看尊龙人生就是博新版,在显著性10%水平下,下表中5个因子的P值都小于0.1,说明其都具有显著性,且IC均值为正,
且分持有周期来看,6/12个月正收益概率、12/18/24个月胜率(偏股股基)均有效
其中,以12个月胜率(偏股股基)因子为例,将基金分为4组,等权计算组内基金的收益率水平,并每隔3个月再次计算合成因子表现,重新打分并分组后进行调仓,在7年多的回测时间内,
因子表现前25%的基金组合累计收益率达到129%,相对偏股基金的累计超额收益率达15%,超额收益较为明显。
(注:检验、回测范围:权益类基金,2016-01-29-2023-06-30;调仓期:3个月,回测数据不代表真实收益,不预示未来表现,不作投资推荐)
(注:检验、回测范围:权益类基金,2016-01-29-2023-06-30;调仓期:3个月,回测数据不代表真实收益,不预示未来表现,不作投资推荐)
这些较为有效的单因子,希望在具体选基时可以给大家提供一些行之有效的抓手~
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